PER 활용하기

기업에서 제공하는 지표로 PER를 확인할 수 있습니다.

PER 수치를 어떻게 활용할수 있는지

간단히 알아보고 투자에 활용해보세요. 

 

 

 동종업계 회사와 비교

 

  PER은 상대지표로 다른 수치와 비교함으로써

주가가 낮은 상태인지,

높은 상태인지 가늠할 수 있습니다.

 

 같은 산업 내에 있는 타 기업과 비교하면 좋습니다.

흑은 업종 평균 PER과 비교하기도 합니다.

 

  가령 제조업종이면 같은군의 제조 업체들의 평균 PER,

건설업종이면 건설 업체들의 평균 PER을 사용할 수 있습니다. 

 

나아가 경쟁사 대비 PER이 높고 낮은 이유도 확인해야 합니다.

 

  해당 기업이 동일업종 기업과 비교해서

경쟁력이나 성장성이 높다면 높은 PER이 정당화될 수 있습니다.

 

반대로 경영자 리스크, 계약 해지 등의 이슈로

미래가 다소 불투명하다면 낮은 PER이 정당화될 수 있습니다.

 

  해당 기업의 과거 평균 PER을 참고하는 것도 좋은 방법입니다.

과거 수치  보다 높고 낮음을 확인해

현재 주가 국면을 가늠해 볼 수 있습니다.

 

 '미래 이익' 기준 PER

  PER은 계산식의 분모인

주당순이익을 올해 또는 내년에 예상되는

주당순이익으로 변형하여 활용할 수 있습니다.

 

이는 지금까지 발표된! 실적을 기준으로

PER을 계산하는 것이 아니라

해당 기업의 미래 예상 수익으로

현재 주가 수준을 평가하는 방법입니다.

 

  미래 가치에 초점을 둔 점에서

많은 투자자들이 선호하는 경향이 있습니다.

 

  또한 해당 기업이 흑자전환이 예상될 때

기존 PER은 -(마이너스) 값으로 계산돼

투자 판단에 어려움이 있지만,

 

예상실적을 바탕으로 계산된 PER은 플러스(+) 값이

도출돼 유의미한 분석을 할 수 있습니다.

 

  다만 향후 기업의 이익을 추정해 계산하는 만큼

정확성 측면에서 한계점이 존재합니다.

 

PER의 한계와 보완

 

📈미래 성장 반영 어려움

PER는 과거의 실적을 기반으로 하기 때문에

미래 성장성을 충분히 반영하지 못할 수 있습니다.

 

📈 EPS의 변동성

EPS가 일시적인 요인에 의해 크게 변동할 경우

PER가 왜곡될 수 있습니다.

 

📈 부채와 자산 고려 부족

PER는 부채 수준이나 자산 가치를 고려하지 않습니다.

 

이를 보완하기 위해 다른 지표와 함께 사용하는 것이 좋습니다.

예를 들어, PEG Ratio(Price/Earnings to Growth Ratio),

PBR(Price to Book Ratio), ROE(Return on Equity) 등을

함께 분석하여 더 종합적인 평가를 할 수 있습니다.

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  • 산업내 기업 또는 업종 평균 PER과 비교

  • 기업의 과거 평균 PER 참고해 현재 주가 국면 가늠 가능

   • 올해 또는 내년 예상 주당순이익으로 변형해 활용 가능

 

주식 투자에 있어 직접 기업의 실적을 체크하고

투자 결정을 내리는 것은 정말 중요합니다.

정확한 기업 분석을 통해 현명한 투자를 하세요~~